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Title: | Mergers & Acquisitions Grundlagen und Verkaufsprozess mittlerer und großer Unternehmen |
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From: |
Maximilian Dreher ; Dietmar Ernst
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Person: |
Dreher, Maximilian
Verfasser aut Ernst, Dietmar 1968- |
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Format: | Book |
Language: | German |
Published: |
Konstanz ; München
UVK-Verl.-Ges.
2014
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4203 : Betriebswirtschaftslehre |
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VORWON 5
ABBILDUNGSVERZEICHNIS 11
TABELLENVERZEICHNIS 12
ABKUERZUNGSVERZEICHNIS 13
1 DAS FUNDAMENT DER BETRACHTUNG 17
1.1 DER BEGRIFF *MERGERS & ACQUISITIONS 17
1.2 DER MARKT FUER MERGERS & ACQUISITIONS 20
1.2.1 DAS PHAENOMEN DER US-AMERIKANISCHEN *M&A-WELLEN 20
1.2.2 AKTUELLE ENTWICKLUNGEN AUF DEM M&A-MARKT 24
1.3 STRATEGIEENTWICKLUNG IM RAHMEN EINES M&A-PROJEKTES 27
1.3.1 MOTIVE FUER M&A-TRANSAKTIONEN 27
1.3.2 UEBERNAHMETECHNIKEN 30
1.3.3 ZIELE IM M&A-PROZESS 34
1.3.4 ARTEN DES UNTERNEHMENSERWERBS 36
1.3.5 HAEUFIGE ERFOLGS- UND MISSERFOLGSFAKTOREN VON M&A 38
2 *DAVID UND GOLIATH : MID-CAP- UND LARGE-CAP-UNTER-
NEHMEN 45
2.1 MITTELSTAENDISCHE UNTERNEHMEN 45
2.1.1 DEFINITION UND ABGRENZUNG VON MITTELSTAENDISCHEN UNTER
NEHMEN 46
2.1.2 BEDEUTUNG DES MITTELSTANDES FUER DIE DEUTSCHE WIRTSCHAFT 47
2.2 GROSSUNTERNEHMEN 49
2.2.1 DEFINITION UND ABGRENZUNG VON GROSSUNTERNEHMEN 50
2.2.2 BEDEUTUNG DER GROSSUNTERNEHMEN FUER DIE DEUTSCHE WIRTSCHAFT 51
3 DER M&A-VERKAUFSPROZESS 53
3.1 PHASE I: VORBEREITUNGSPHASE 55
3.1.1 VON DER VERKAUFSIDEE ZUM STARTSCHUSS 55
WWW.UVK-LUCIUS.DE
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10
INHALTSVERZEICHNIS
3.1.2 DER STARTSCHUSS: BEAUTY CONTEST 69
3.1.3 MANDATSVERTRAG 72
3.1.4 AUSWAHL EINES GEEIGNETEN VERFAHRENS 76
3.1.5 UMFASSENDE DATENBESCHAFFUNG UND UNTERNEHMENSANALYSE... 84
3.1.6 KAEUFERUNIVERSUM UND IDENTIFIKATION GEEIGNETER KAEUFER 90
3.1.7 DOKUMENTATION 106
3.2 PHASE II: MARKTANSPRACHE * *POINT OF NO RETURN 115
3.2.1 ANSPRACHE POTENZIELLER KAEUFER 116
3.2.2 LETTER OF INTENT 116
3.2.3 SELEKTION DER BEVORZUGTEN POTENZIELLEN KAEUFER 119
3.2.4 CHECKLISTE: LETTER OF INTENT 119
3.3 PHASE III: BELEUCHTUNG FINANZWIRTSCHAFTLICHER ASPEKTE IM
M&A-PROZESS 120
3.3.1 DUE DILIGENCE (SORGFALTSPRUEFUNG) 121
3.3.2 UNTERNEHMENSBEWERTUNG 146
3.3.3 STRUKTURIERUNG DER TRANSAKTION 168
3.4 PHASE IV: ABSCHLUSSPHASE 213
3.4.1 VERTRAGSVERHANDLUNGEN 214
3.4.2 VERBINDLICHES ANGEBOT 217
3.4.3 KAUFVERTRAG 218
3.4.4 CLOSING 220
3.4.5 UNTERSCHIEDE IN DER ABSCHLUSSPHASE EINER VERKAUFSTRANS
AKTION FUER MITTELSTAENDISCHE UNTERNEHMEN UND GROSSUNTER
NEHMEN
221
3.4.6 CHECKLISTEN: VERTRAGSVERHANDLUNGEN, SIGNING UND CLOSING... 223
ANHAENGE 225
GLOSSAR 231
LITERATURVERZEICHNIS 265
STICHWORTVERZEICHNIS 229
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